2017年或将迎来机械行业盈利拐点【科摩尔】
2016年是行业里较为惨淡的一年，收入盈利持续性减小、失业率增加、行业不景气、大部分新建项目缓建或者停建笼罩着整个机械行业，不管媒体如何吹嘘，但是小企业主是谁亏谁知道。目前随着全世界经济的下滑，冰点已经凸显，这就预示着，只要挺过寒冬，迎接未来的是一片大好，有专家预计，2017年或将迎来行业盈利拐点。预计有下面几点：
11月以来，铁矿石期货价格累计下跌约17%。虽然由于进口量出现反弹，港口铁矿石库存升至最近一年来最高水平，但是潜在的利好因素不容忽视——中国住房市场改善、建筑活动逐步增加以及钢铁生产企业库存量较低。因此，笔者认为，在利空因素充分消化之后，铁矿石期货有可能止跌上涨。
铁矿石市场面临政策压力
最近的经济数据与货币政策有了明显的转变，这种变化对铁矿石等黑色商品较为不利。从经济数据上看，4月中国制造业PMI为50.1，较3月下降0.1个百分点;4月中国财新制造业PMI为49.4，较3月回落0.3个百分点，但仍是过去10个月来次高点。从政策来看，美国加息步伐放缓，欧洲、日本宽松进程暂停，在欧美日央行进入观察期之后，中国也开始过渡至观察期。5月9日，权威人士在《人民日报》发声称，要坚持实行积极的财政政策和稳健的货币政策，不能也没必要用加杠杆的办法硬推经济增长。
目前全国房地产市场已经进入一轮新的博弈期，此前的“全面提振”已经转变为因城施策，未来去库存政策将主要针对库存压力大的城市。因此，库存压力相对不大的城市仍将出台不同力度的约束性调控政策，以免当地楼市出现过热现象。5月9日，中国指数研究院发布的5月1日—7日的楼市成交数据显示，受监测的30个代表城市住宅成交套数和成交面积出现明显下降。整个4月，近六成城市成交环比下滑，其中一线城市成交面积环比下降幅度为21%。笔者认为，短期中国缺乏进一步财政支撑措施，不利于铁矿石需求增长。但从中长期来看，中国住房市场正在改善，建筑活动将逐步增加，这是有利的一面。
煤炭行业供需已经度过最差的阶段，一旦经济触底及地产产业链回升，煤炭行业将有可能迎来未来2-3年的大拐点。而且经过近期大跌，未来市场风格会发生一定的转换，煤炭板块今年以来大幅落后于大多数行业，相对安全，而且反弹过程中周期股弹性往往比较大，应该是近期配置的较好选择。
房地产行业将在6至9个月后迎来转折点，逐渐上升的行业杠杆率、疲弱的市场需求将导致2017年价格趋于下行。
“房地产投资和新开工面积增速放缓，房地产投资需进一步放缓才能遏制供应。”报告称，由于去年基数较高，预计今年6月新建房屋面积数据将同比下降。而5月房屋新开工面积增速放缓至11%左右，为2016年来最低。
中金固收研报也指出：“房地产数据开始全面走弱”。具体表现为，5月房屋新开工面积同比增速从4月的25.9%降至10.6%，房地产开发投资同比增速从4月的9.6%降至6.5%。
中金公司证券研报还对高盛的“去年6月基数较高”的说法给予进一步解释，“考虑到去年6月投资基数1.16万亿元为历史的单月投资峰值，且5月的到位资金增速继续回落，预计6月单月投资增速仍将继续回落。”
基于铁矿石行业、煤炭等能源行业和房地产行业的逐步拐点呈现，机械行业必将也伴随着出现拐点，我们期望经济形势会越来越好。
13805569194
